关于现代投资组合理论

关于现代投资组合理论

方法/步骤

在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分，投资者如何选择，取决于其特定需求或偏好。

资产管理人可以在每一风险水平上计算能够取得最高收益的构成，即构成资本资产定价模型中的有效市场前沿。

两种资产的相关系数越低，越有利于降低组合风险；当卖空不受限制时，组合收益率可能超出两种资产的收益率。

有效前沿上的组合是相同预期收益率中风险最小的，厌恶风险的投资者会选择。

给定两个风险资产各自预期的收益率，方差和协方差，再给定投资比例就可以得到一系列可能的投资组合。

有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。资产收益之间的相关性不会影响组合的预期收益率。

承担更大的风险，能带来更高的期望收益率，这种期望收益率的增量是对增加的风险的补偿。